中国汽车销售市场在经历了28年来的首次下降之后，在新的一年里依然延续着低迷表现。中汽协公布的多个方面数据显示，1月份中国乘用车销量同比下降17.7%，下降幅度继续扩大。

  车市整体低迷之中，却也不乏亮点。如，新能源汽车仍就保持着高增速趋势，今年1月份销量同比增138%。此外，汽车融资租赁也渐成气候，艾瑞咨询公布的多个方面数据显示，2018年汽车融资租赁的市场规模约为2255亿元，未来三年将保持20%左右的复合增速。不过，新能源和汽车融资租赁仍然属于新兴市场，两者的体量尚不足以扭转车市整体低迷的现状。不过，它们一个是产品层面的新业态，一个是流通层面的新模式，孕育着中国汽车市场未来的希望。

  2016年之前，中国市场上特别难找到一款成功的汽车融资租赁直租产品。这一年年底，大搜车推出“1成首付 先用后买”的弹个车，次年易鑫、优信、车好多、花生好车等一批公司开始切入直租这一市场。2017年，被人们称为“中国汽车融资租赁元年”。

  为何汽车融资租赁会在此时成为风口？回答这样的一个问题，需要借助“冰山理论”，即露出水面的冰山只是整体中的一小部分，隐藏在水下的才是人们看不到的大部分。汽车融资租赁站上风口，不过是水面之上的冰山一角。在这座冰山之下，是中国社会自改革开放以来，激荡四十年的发展。

  1978年，中国汽车产销量才不过10万辆。而且当时中国汽车产品的现状是“缺重少轻无轿车”，结构非常不合理。随着改革开放的深入，国家开始鼓励私人购买汽车，汽车工业也从计划经济体制向市场经济体制转变。直到1992年，中国汽车产销量才突破100万。中国加入世贸组织之后，新车型层出不穷，汽车消费结构升级，中国车市也终于迎来井喷时期。到2017年底，中国汽车产销量已然高达2940万辆，稳居世界第一。

  在这四十年里，中国金融体系也经历了从0到1的过程。1978年，中国是“大一统的金融体系”，即整个金融体系只有一个中国人民银行。随着经济发展的需要，中国金融体系才逐渐出现商业银行、发行股票、成立证券交易所等，金融体系的四梁八柱才逐渐完善起来。此外，包括金融监督管理体系、金融技术等，也都是在服务实体经济的过程中逐渐发展起来的。

  我国社会信用体系建设也是从改革开放才真正开始，经历了从无到有、从单一到系统的巨大变化。直到1988年，中国第一家信用评级公司——上海远东资信评估有限公司才成立。1997年，人民银行开始筹建银行信贷登记咨询系统。两年之后，中国的第一个个人信用征信系统——上海个人信用联合征信系统开始启用。2015年，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，宣告中国个人征信业走向市场化和商业化。此后，芝麻征信、中诚信征信等个人征信机构开始推出信用产品，应用到日常生活中。

  从90年代开始，中国网络技术也开始起步。尤其进入新千年之后，网络技术日新月异，从PC时代到移动互联时代，人们消费和生活已经紧紧地和互联网捆绑在一起。同一时期，与互联网一同成长起来的95后Z世代开始成为消费主力军，他们热衷于超前消费的观念，推动了各种消费金融的发展。

  可以说，汽车产业、金融体系、信用体系、互联网普及和消费理念的转变，是中国汽车融资租赁诞生的“四梁八柱”。时间回到2015年，中国汽车产能过剩问题已尤为凸显，产能利用率不到70%，汽车厂商急需通过金融杠杆来拉动销量。而在这一年1月份，芝麻信用等一批信用产品开始集中上线。与此同时，基数过亿的90后年轻群体开始产生购车需求，却难以获得传统银行信贷。所有这一切情形的相遇，最终推动了汽车融资租赁的诞生。通过信用关系社会化，形成了新的消费能力，既能够完全满足长尾人群的购车需求，又可帮助汽车产业达到去产能的效果。

  面向未来，中国汽车融资租赁还有漫漫长路要走。经历了两年的“疯狂”发展之后，中国汽车融资租赁的渗透率还是仅仅5%。作为对比，汽车融资租赁在西方发展了将近四十年，已经是非常成熟的汽车消费形态，如美国汽车融资租赁的渗透率达到了46%。以中国汽车融资租赁去年2255亿元的市场规模来看，未来这无疑将会是一个诱人的万亿级市场。

  着眼现状，中国汽车融资租赁行业同样任重道远。两年的野蛮生长，很多企业盲目地进入直租市场“占坑圈地”，导致队伍良莠不齐，乱象丛生。大搜车创始人兼CEO姚军红曾直言，规模不大的平台很难把汽车融资租赁业务做起来，因为这种业务对平台的渠道和资源整合能力非常高，他认为平台至少应具备交易能力和金融能力。从目前汽车融资租赁的头部玩家来看，弹个车背后是大搜车在SaaS领域的多年深耕以及战略投资方蚂蚁金服和阿里巴巴；易鑫则背靠易车、腾讯、京东，先从金融理财产品切入，再切入交易层。

  积极的一面来看，汽车融资租赁行业正在加快规范化的步伐。去年，融资租赁公司划归银保监会监管，未来准入机制、监督管理机制都有望加强完善。此外，金融科技的发展，也为汽车融资租赁平台逐步提升运营服务效率，优化消费者体验提供了有力支撑。

  知名金融在线教育平台融易学的创始人位少卿曾经表示：金融科技作为近些年来出现的新技术正被大范围的应用在汽车金融行业中，通过金融科技的应用，可以强化风险控制能力、缩短业务时间与流程、优化产品定价等等，这些将大大增强汽车金融企业服务消费者的效率并提升消费者的服务体验，提升公司在行业中的竞争力。

  长远来看，支撑汽车融资租赁的有利因素依然坚挺。伴随着消费升级，不断崛起的年轻花钱的那群人，日趋完善的个人信用评估体系，中国汽车融资租赁还将得到逐步发展。未来随着行业的发展成熟，融资租赁在汽车金融中所占的比重势必提升，成为规模更大的细分市场。