进入2019年中期，行业没有丝毫复苏迹象，乘用车的降幅已达到10%。分层级来看，豪华品牌仍在大幅度增长，而低端消费在不断萎缩，形成明显的“消费分级”现象。而如何有效促进低端市场消费，成为摆在整个行业面前的难题。

  银行：持有银监会发出的金融许可证，并受其监管，在日常贷款业务过程中提供汽车贷款。银行一般透过分行网络接触消费者，运营资金成本低，但通常设有严格标准且程序复杂。比如平安银行等。

  ：须经商务部批准后方可成立，并受其监管，提供融资租赁服务，首付金比例及融资条款通常较灵活。代表公司又分为两类：（1）以永达汽车、广汇汽车等为代表的传统融汇资金的企业，和易鑫、弹个车、毛豆新车等为代表的的互联网融资租赁公司，这也是本文的主要讨论对象。以上玩家中，银行约占交易额的60-70%，汽车金融公司占20-30%，融资租赁占10%内。

  汽车金融被说的最多的是：面对欧美成熟市场80%的渗透率，中国汽车金融38%的渗透率将以什么样的形式追赶。尤其当汽车融资租赁1%的渗透率与欧美50%的渗透率相比，充满了想象空间。

  近两年在资本的催生下，一大批互联网玩家雨后春笋般出现。基于网络公司的天然优势，这一类玩家模式灵活，又有BAT雄厚的资金支撑，被认为是汽车市场的最大变量。

  我国汽车融资租赁行业的兴起，与人们的消费意识转变密不可分：80、 90 后成为社会主要消费群体，人们超前消费的意识与需求都在逐渐增强，更愿意提前消费，把金钱上的压力转嫁出去。

  此外，低线城市和农村旺盛的购车需求也带动了汽车融资租赁的发展。随着城镇人口人均可支配收入的逐步的提升，2015-2018 年农村每百户家用汽车数量增速超过城镇，农村汽车市场进入相对较快的增长时期。伴随着一二线城市汽车消费的饱和，低线城市和农村市场正在迸发巨大的潜力。

  比如，首付可以做的很低，一般是10%首付，部分车型还可以免首付；流程很短，不需要复杂征信；模式灵活，设置“犹豫期”，比如弹个车支持“1+3”。即用车一年后可买可租可退。另外，分期周期也较长，大多能做到48个月分期。

  事实上，以上优势正是互联网玩家得以生存下来的理由：低线市场有一大批征信空白（甚至征信污点）的人群，在缺乏足够首付资金的前提下，只需几千元甚至几百元就能提车。

  相比之下，汽车经销商融资租赁至少首付3成起，还需要很全面的征信，足以将一部分消费者挡在门外。“和银行抢客户我们肯定抢不过，我们只可以接收银行不要的客户。”一位融资租赁公司的员工坦言。

  资本看到了这一蓝海，在过去两年频频出手：热潮始于2016年末，彼时，刚完成蚂蚁金服领投C轮融资的大搜车，推出汽车融资租赁品牌“弹个车”；紧接着的2017年，易鑫、优信和瓜子等也纷纷入局：2月，易鑫推出新车直租平台“开走吧”；9月，瓜子二手车旗下新车交易买卖平台毛豆新车上线月，优信正式公开宣布推出“优信新车一成购”，采用直租模式，消费者最低支付车价10%即可将车开回家。

  但是，两年多时间过去，互联网融资租赁依然是个小众的消费选择，与此同时，趣店集团宣布放弃大白汽车等业务，全面停止新车销售，弹个车所属集团大搜车也屡爆盈利能力不够，为看似如火如荼的融租市场带来了一阵寒意。

  首先，车辆进价偏高。融资租赁业务与厂商“亲儿子”经销商系发生直接冲突，导致网络公司拿不到好的车价，甚至只能拿到一些滞销车。业内人士曾指出：“爆款车经销商都不够卖，哪儿轮得到网络公司呢？”

  在网络公司的模式中，先开一年，一年后可退可换，这就导致了会出现大批量二手车，目前国内二手车市场不够成熟，车辆流转渠道受阻。但是也有例外，比如弹个车母公司大搜车，原做二手起家，因此弹个车非常乐见消费者选择一年退换，这样从中获利更多（首付中含有一定“手续费”不退），二手车也是其更擅长的业务。

  。目前互联网公司对承租人的个人身份资料等信息审核不严，对车辆的监督管理也存在诸多漏洞，租赁手续简化、租赁公司风控管理和防范意识不强等原因，使得诈骗事件频发。

  此外，对于一些中小型初创企业，资产金额来源也是一大问题，其使用P2P资金一方面风险很高，另一方面成本很高，直接引发运营困难。这部分成本会以息差形式转嫁到消费的人身上，导致网络公司阢虽然首付低、分期长，但是总体算下来年化率甚至超过15%，让不少人望而却步。